Есть байка, что такое количество шипящих и свистящих звуков в английском языке (типа this, though и т.п.) обусловлено тем, что в средние века английские граждане ходили без зубов. Вранье скорее всего, но как экзотическая версия — сойдет.
Есть отличная статья, посвященная этому звуку: "Как произносится звук th, или Не так страшен черт, как его малюют". В ней описаны все секреты th)